Эволюция корпоративных крипто-стратегий: кто покупает, кто продает?
Модель корпоративных казначейств, ориентированных на цифровые активы, которая получила широкое распространение после новаторской стратегии MicroStrategy (MSTR) по накоплению биткойнов, переживает период значительных изменений. После пика популярности в прошлом году, когда цены на криптовалюты стремительно росли, а акции казначейских компаний торговались с премией, рынок изменился. Теперь, когда цены на токены скорректировались, многие фирмы пересматривают свои подходы к управлению цифровыми активами.
Недавняя продажа биткойнов компанией MicroStrategy на сумму около 2,5 миллиона долларов, первая с декабря 2022 года, стала заметным событием, сигнализирующим о потенциальном сдвиге даже среди самых стойких сторонников стратегии накопления. Этот шаг происходит на фоне того, что многие компании, которые ранее активно покупали криптовалюты за счет акционерного и долгового финансирования, теперь сталкиваются с трудностями в привлечении капитала на привлекательных условиях.
«Первоначальная эйфория от простого хранения биткойнов на корпоративном балансе созрела», — заявляет д-р Анна Смирнова, аналитик FinTech. «Компании теперь более тщательно изучают свои стратегии в отношении цифровых активов, уделяя особое внимание эффективности капитала и управлению рисками».
Кто продолжает покупать?
Несмотря на общую тенденцию к пересмотру стратегий, некоторые компании остаются активными покупателями, демонстрируя устойчивую веру в долгосрочный потенциал цифровых активов:
- Bitmine (BMNR), казначейская компания, ориентированная на Ethereum, приобрела ETH на сумму около 53 миллиона долларов за одну неделю и накопила более 338 000 токенов в течение мая, общая стоимость которых составляет около 665 миллионов долларов по текущим ценам. В настоящее время она владеет более 5,4 миллиона ETH, что делает ее крупнейшим корпоративным держателем токена.
- Bit Digital (BTBT), еще одна компания, ориентированная на Ethereum, вернулась на рынок в мае, купив ETH на 20 миллионов долларов. Это была ее первая покупка с октября.
- Strive (ASST) сообщила о приобретении примерно 1 944 BTC в мае в рамках нескольких покупок на сумму около 150 миллионов долларов.
- Японская Metaplanet также сообщила о покупке 5 075 BTC в начале апреля.
- Hyperliquid Strategies (PURR), казначейская фирма, ориентированная на покупку HYPE, потратила 216 миллионов долларов на приобретение 7,3 миллиона токенов HYPE в период с декабря по конец апреля.
Даже MicroStrategy, несмотря на недавнюю продажу, оставалась одним из крупнейших источников спроса на биткойны в мае, приобретя более 25 000 BTC на сумму более 2 миллиардов долларов.
«В то время как некоторые фирмы корректируют свои позиции, устойчивое накопление ключевыми игроками, такими как Bitmine, подчеркивает неизменную веру в долгосрочную ценность цифровых активов», — комментирует Марк Смирнов, руководитель отдела исследований цифровых активов в Global Capital. «Это не всеобщее отступление, а скорее стратегическое перестроение».
Фирмы, сокращающие активы или меняющие фокус
С другой стороны, ряд компаний активно сокращают свои криптоактивы или полностью отказываются от модели казначейства цифровых активов:
- Nakamoto Holdings (NAKA) продала 284 BTC в марте, что составляет около 5% ее активов.
- Empery Digital продала 370 BTC в апреле для погашения срочного кредита.
- Genius Group (GNS) сообщила в апреле о ликвидации оставшихся 84 BTC для погашения долга в размере 8,5 миллиона долларов.
- Forum Markets (ранее известная как ETHZilla) переключила свое внимание на токенизацию после продажи эфира на сумму около 114 миллионов долларов.
- VivoPower, которая планировала создать казначейство, ориентированное на XRP, в феврале переориентировалась на центры обработки данных и инфраструктуру ИИ, продав свои инвестиции, связанные с Ripple, и активы XRP.
Эти изменения подчеркивают динамичный характер рынка цифровых активов и растущую потребность в сложных стратегиях управления корпоративными балансами в условиях волатильности.
FAQ: Понимание стратегий казначейства цифровых активов
-
Что такое фирма по управлению цифровыми активами?
Это компания, которая активно приобретает и держит криптовалюты, такие как Биткойн или Эфириум, на своем корпоративном балансе в качестве стратегического актива, часто используя их для привлечения капитала или в качестве долгосрочного инвестиционного инструмента.
-
Почему некоторые фирмы сейчас продают криптовалюту?
Продажи могут быть вызваны различными факторами, включая необходимость погашения долгов, переоценку инвестиционных стратегий в ответ на рыночную волатильность, изменение бизнес-фокуса или стремление зафиксировать прибыль после значительного роста цен.
-
Какие компании по-прежнему активно покупают цифровые активы?
Несмотря на рыночные корректировки, такие компании, как Bitmine, Bit Digital, Strive и Metaplanet, продолжают активно приобретать Биткойн и Эфириум, что указывает на их долгосрочную уверенность в этих цифровых активах.
