На криптовалютном рынке зафиксирована одна из крупнейших внебиржевых транзакций года. Неизвестный крупный инвестор осуществил масштабную блок-сделку по продаже акций спотового биткоин-ETF от BlackRock — IBIT — на колоссальную сумму в $1,26 миллиарда. Аналитики пытаются выяснить, кто стоял за этим решением и почему продавец согласился на огромную скидку ради быстрой ликвидации позиции.
Детали гигантской сделки: спешка важнее выгоды
Событие произошло 26 мая, когда вне биржи было реализовано 29,21 млн акций фонда iShares Bitcoin Trust (IBIT). Покупатель приобрел пакет по цене $43,16 за акцию, в то время как рыночная стоимость на тот момент составляла $44,17.
Ключевые цифры транзакции:
- Общий объем сделки: $1,26 млрд
- Размер дисконта: 2,3% ($1,01 на акцию)
- Издержки на исполнение: около $29,5 млн
- Площадка регистрации: FINRA/Nasdaq TRF Carteret
Специалисты исследовательской компании NYDIG подчеркивают, что столь внушительный дисконт указывает на приоритет скорости и гарантированного закрытия сделки над максимизацией прибыли. Продавец явно стремился избавиться от биткоин-активов в кратчайшие сроки.
Почему это не закрытие базис-трейда?
Первоначально в криптосообществе возникла гипотеза, что данная блок-сделка BlackRock IBIT была частью сворачивания популярного среди хедж-фондов базис-трейда (одновременная покупка спотового актива и продажа фьючерсов на CME). Однако аналитики NYDIG полностью опровергли эту версию.
«Размер дисконта в 2,3% практически полностью уничтожил бы ожидаемую доходность арбитражной стратегии. Кроме того, мы не зафиксировали соответствующей активности на рынке фьючерсов CME. Данный объем эквивалентен примерно 3 700 контрактам, но в минуту совершения сделки было проторговано всего 91 фьючерсный контракт», — пояснил Грег Чиполаро, глава отдела исследований NYDIG.
Отсутствие всплеска объемов на CME подтверждает, что речь идет о направленной продаже спотового инструмента без хеджирования фьючерсами.
Таинственный продавец на фоне оттока капитала
Идентификация продавца остается сложной задачей. Объем проданного пакета превышает показатели владения любого из институциональных инвесторов, раскрытых в последних отчетах 13F. Это может указывать на то, что продажу совершил либо субъект, не обязанный публично раскрывать свои позиции, либо сделка была агрегирована брокером.
Данный инцидент совпал с периодом затяжного оттока средств из американских спотовых биткоин-ETF. С 15 по 29 мая фонды ежедневно фиксировали чистый отток капитала, на фоне чего совокупные активы под управлением сектора снизились со $107,75 млрд до $94,17 млрд.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Что такое блок-сделка?
Это крупная внебиржевая сделка по покупке или продаже крупного пакета ценных бумаг, которая проводится напрямую между контрагентами, чтобы не оказывать мгновенного давления на рыночную цену актива.
Почему продавец согласился на дисконт в 2,3%?
При продаже активов объемом более $1 млрд на открытом рынке цена неизбежно пошла бы вниз. Дисконт в $29,5 млн стал платой за мгновенную ликвидность и конфиденциальность.
Как это повлияет на цену Биткоина?
Хотя сделка прошла вне биржи, вывод столь крупного капитала свидетельствует о снижении аппетита к риску у крупных игроков, что может оказывать среднесрочное давление на котировки криптовалюты.
