Strategy сократила долг на $1,5 млрд и увеличила резервы BTC

Масштабная реструктуризация долга и новые покупки биткоина

В рамках агрессивной оптимизации своего баланса компания Strategy провела крупную финансовую операцию. Организация досрочно погасила конвертируемые облигации номиналом $1,5 млрд со скидкой, одновременно увеличив свои резервы биткоинов MicroStrategy до рекордных 843 738 BTC.

Выкуп долговых обязательств со скидкой в 8% позволил компании снизить общую сумму задолженности по конвертируемым облигациям с $8,2 млрд до $6,7 млрд. На эту операцию было потрачено около $1,38 млрд денежных средств.

Детали сделки по сокращению долга

Компания выкупила свои 0% конвертируемые старшие облигации со сроком погашения в 2029 году. Этот шаг принес акционерам так называемую «чистую прибыль в BTC» (BTC Gain) в размере 4 391 BTC, что в долларовом эквиваленте составляет около $333 млн по состоянию на конец мая 2026 года.

Параллельно с сокращением долговой нагрузки компания привлекла новый капитал:

Выпуск бессрочных привилегированных акций серии А с плавающей ставкой (тикер STRC) на сумму $2,0 млрд.
Продажа обыкновенных акций класса А на сумму $84 млн в рамках рыночных программ (ATM).
Полученные средства были немедленно направлены на покупку дополнительных 24 869 BTC.

«Эти транзакции демонстрируют гибкость, которую мы заложили в структуру капитала нашей компании, а также нашу динамичную многофакторную модель распределения ресурсов», — заявил основатель и председатель правления Майкл Сэйлор.

Ключевые показатели эффективности Strategy на май 2026 года:

Общий объем биткоинов на балансе: 843 738 BTC
Доходность по биткоину с начала года (BTC Yield): 13,3%
Количество сатоши на одну разводненную акцию: 220 900 sat
Резервный фонд в USD: $871 млн

Стратегический резерв и планы руководства

Для обеспечения выплат по дивидендам и обслуживания долга компания использует специальный долларовый резерв, созданный в декабре 2025 года. Сейчас его объем составляет $871 млн. Финансовый директор Эндрю Канг отметил, что баланс фонда будет постепенно восстанавливаться за счет комбинации продаж цифрового капитала, кредитных линий и долевых инструментов.

Генеральный директор Понг Ле напомнил, что компания придерживается гибкого подхода к управлению капиталом, который допускает использование всех доступных инструментов, включая точечные продажи активов в случае необходимости.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое BTC Yield в отчетах компании?

Это ключевой показатель эффективности, который отражает процентное изменение соотношения между общими запасами биткоинов компании и ее разводненными акциями за определенный период.

Зачем компания выкупает долг со скидкой?

Это позволяет снизить общую долговую нагрузку и процентные риски, одновременно увеличивая чистую стоимость активов, приходящуюся на долю акционеров.

Каковы налоговые последствия выпуска акций STRC?

Компания классифицирует распределения по привилегированным акциям как необлагаемый налогом возврат капитала для целей федерального подоходного налога в США.